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“基础!塘厦莲湖小巷子快餐，底子” ETF日报：半导体周期逐步走出底部，大基金加持国产替代显著加速，关注芯片ETF、半导体设备ETF和集成电路ETF

ETF日报：半导体周期逐步走出底部，大基金加持国产替代显著加速，关注芯片ETF、半导体设备ETF和集成电路ETF

　　2024.5.27　　今天A股迎来反弹，上证指数收涨1.14%报3124.04点，创业板指涨0.68%。市场成交额7785.5亿元。行业板块方面，电子、煤炭、走运领涨，建材、房地产下跌。全市场近3400只个股上涨。　　早上国度统计局发布的数据显示，2024年1至4月，中国全国范围以上工业企业累计实现利润总额为20946.9亿元，同比增加4.3%。来历：统计局　　4月份单月数据显示，范围以上工业企业的利润同比增加4.0%，此前3月同比降落3.5%。跟着市场需求延续恢复，工业出产增加加速，产物出厂价钱降幅收窄，产销跟尾程度晋升，配合鞭策企业营收改良。整体来看，国内经济仍处在企稳修复的趋向中。　　////　　今天半导体芯片财产链迎来周全爆发，首要是因为动静面，国度年夜基金三期正式成立。此前路透社于2023年9月5日报导称年夜基金三期正在准备，打算融资约3000亿元。本次按照天眼查信息，国度年夜基金三期（国度集成电路财产投资基金三期股分有限公司）于5月24日正式成立，注册本钱达3440亿元人平易近币。　　来历：天眼查　　年夜基金一期在2014年9月设立，注册本钱987亿元，撬动社会资金超5000亿元，处所子基金范围超3000亿元；年夜基金二期于2019年10月落地，注册本钱2041亿元，撬动近6000亿元范围的社会资金。　　年夜基金三期注册本钱达3440亿元人平易近币，跨越前两期之和，经由过程处所当局、社会本钱、企业本身现金流和银团信贷的多轮杠杆，有望撬动跨越1万亿的投资额，依照5年投资周期，预估每一年投入到进步前辈集成电路制造环节的资金量有望到达2000亿元。　　从投向上来看，年夜基金一期投资以制造、设计为主线，制造、设计范畴占比别离为67%和17%。年夜基金二期除继续撑持晶圆制造外，还向装备、材料等环节倾斜，包罗在刻蚀机、薄膜装备、测试装备和清洗装备等范畴已结构企业连结高强度延续撑持，加速展开光刻机等焦点装备投资结构。　　年夜基金等国内各项政策撑持下，今朝半导体芯片首要装备、材料、软件和根本晶圆厂生态已初步构成，将来年夜基金三期的首要投资标的目的可能首要面向进步前辈晶圆制造、进步前辈封装和卡脖子装备、材料等。别的，跟着人工智能年夜模子快速成长，算力芯片和存储芯片也可能成为撑持重点。　　整体来讲，跟着全球市场供需款式改良，半导体芯片周期慢慢走出底部。而年夜基金加持下国产替换将会显著加快，可以存眷芯片ETF（512760）、半导体装备ETF（159516）和集成电路ETF（159546）的投资机遇。　　////　　旺季行情预期和高股息逻辑下，煤炭板块今天也迎来年夜涨。上周国网能源研究院发布《中国电力供需阐发陈述2024》，猜测2024年全社会用电量将到达9.8万亿千瓦时，同比+6.5%摆布。　　同时国网能源研究院估计迎峰度夏时代，全国年夜部门地域气温较终年同期偏高，极端气候天气事务偏多。除此以外，中电联估计，2024年全国统调最高用电负荷将到达14.5亿千瓦，同比+7.4%。　　客岁6-10月，秦皇岛口岸5500年夜卡动力煤最高价钱为1023元/吨；当前煤炭行业供给、库存均低于2023年同期，估计本轮季候性上涨最高点有望冲破1000元/吨。后续夏日用电岑岭到临，可以延续存眷电厂日耗及煤价转变环境。　　市场震动行情中，仍然可以存眷高股息煤炭板块的投资机遇。今朝中证煤炭指数股息率6.64%，在国内低利率情况延续的环境下，煤炭板块进可攻、退可守，设置装备摆设价值仍然值得正视，可以存眷煤炭ETF（515220）和重仓煤炭行业的盈利国企ETF（510720）等。　　////　　除上述板块外，今天上涨1.94%的走运ETF（561320）中一样含有部门高股息成份股，这也是板块年头以来上涨超14%的缘由之一。　　来历：Wind　　动静面上，近日12306官网发布调价通知布告称，2024年6月15日起，京广高铁武广段、沪昆高铁沪杭段、沪昆高铁杭长段和杭深铁路杭甬段4条热点高铁线路票价拟涨，涨幅最高达20%。此次提价有望打开高铁的盈利上行空间，以公用事业为代表的盈利资产或将迎来价值重塑。　　航运方面，近期多条航路运力重要，集运价钱整体推涨。上周，宁波出口集装箱运价指数环比上涨7.4%，21条航路中有20条航路运价指数上涨。红海地缘冲突短时间内难以竣事，对航运板块的影响或将延续。按照国度邮政局数据，2024年1-4月快递营业量累计完成508.1亿件，同比增加24.5%。2024年以来件量表示高于预期，行业连结较快增加，叠加速递新规等政策发布，加快鞭策行业进入高质量成长阶段。　　本年暑运，搭客长线出境游意愿照旧高涨。估计在各地中高考竣事后，平易近航市场将慢慢迎来本年的暑运旺季，届时国内及国际出游需求将进一步回升。中持久看行业恢复趋向向好，跟着国际航路的延续恢复，全行业供需款式有望延续改良，各航司飞机操纵率有望延续上行，叠加票价市场化鼎新利好，航空公司的事迹表示有望延续改良。可以存眷走运ETF（561320）的投资机遇。　　////　　黄金股票ETF（517400）本日上涨1.87%。据最新数据，美国4月CPI环比0.3%，同比3.4%，别离低于前值的0.4%和3.5%。焦点CPI同比增3.6%，持平预期，低于前值的3.8%。4月美国通胀重回降温趋向，叠加4月美国赋闲率上升，经济数据走弱，现实利率对金价的驱动估计将从头增强。　　近期黄金价钱的回调，大要率反应的是美联储降息预期延后酿成的冲击。降息节拍有必然挫折，但年内降息还是大要率事务， 风雅向上宽松+经济转动式瓜代下行对金价组成的利好趋向不变。前期金价调剂或已慢慢竣事，后续如美联储降息，将对黄金价钱组成支持。在降息预期以外，受地缘政治风险等身分影响，后市黄金价钱或将保持震动向上走势。　　全球央行的购金程序仍在延续，黄金订价中枢有望上行。别的，在全球去美元化趋向闪现和美联储频仍调剂货泉政策的布景下，黄金作为传统的避险资产和价值贮存手段，其需求有望延续增添。可以斟酌逢低结构黄金基金ETF（518800），对风险偏好更高的小火伴，可以存眷黄金股票ETF（517400），相对来讲弹性更年夜。特约作者：国泰基金 .app-kaihu-qr {text-align: left;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。